Muy buenas compañero.
Porqué cada vez las físicas se han vuelto más realistas y ya no necesitan del PhysX como tal para hacerlo.
Unreal Engine lo integra practicamente de serie en su motor, por ejemplo.
Además de que te limita a usar un hardware concreto, las GPUs de Nvidia, para poder usarlo.
Esi si, los efectos que ofrecen a cambio eran y son espectaculares.
También es cierto que ha evolucionado hacia el Nvidia Gameworks que abarca más efectos, como los rayos solares, el efecto "furr" en animales, el efecto de vegetación, el pelo realista, las turbulencias de particulas y gases y las físicas de líquidos, telas y otros materiales.
En definitiva, no es que cada vez se use menos, es que su uso es cada vez más dispar y menos nombrado como PhysX y más como Gameworks.
Si algún compañero puede corregir o ampliar mi expicación es bienvenido.
Saludos y espero que se haya esclarecido el misterio.